What is an Isolated Margin?
डिफ़ॉल्ट रूप से, Perp v2 पर आपका खाता क्रॉस-मार्जिन है, जिसका अर्थ है कि सभी लीवरेज पोजिशन फंड के एक ही पूल द्वारा कवर किए जाते हैं। यह विधि खुली पोजिशनो के बीच मार्जिन साझा करती है ताकि एक विशेष पोजीशन liquidation से दूर रहने के लिए आवश्यक होने पर कुल खाते की शेष राशि से अधिक मार्जिन प्राप्त करे।
क्रॉस मार्जिन सुविधाजनक हो सकता है क्योंकि आपको हर पोजीशन के लिए मार्जिन जोड़ने या हटाने की जरूरत नहीं है। हालांकि, एक पोजीशन आपके अन्य पदों को प्रभावित कर सकती है क्योंकि वे सभी संपत्ति के समान पूल से collateral पर आकर्षित होंगे। यदि आपके पास कई अत्यधिक लीवरेज पद हैं, तो एक पोजीशन का liquidation होने से दूसरों को जोखिम हो सकता है और साथ ही संभावित liquidation का सामना करना पड़ सकता है!
उदाहरण: आप के पास Long ETH और Long AVAX हैं। हालाँकि, ETH पोजीशन लाभ में है जबकि AVAX पोजीशन हानि पर है। जैसे ही AVAX की कीमत प्रवेश मूल्य से और दूर जाती है, AVAX पोजीशन को कवर करने के लिए आवंटित आपकी शेष राशि का हिस्सा बढ़ जाता है, प्रभावी रूप से liquidation को रोकने के लिए आपकी ETH पोजीशन पर लीवरेज बढ़ाता है।
इसलिए यदि एक Trade अच्छा चलता है लेकिन दूसरा वास्तव में खराब हो जाता है, तो एक Trader को कुछ मुनाफे का एहसास करने के लिए जीतने वाले Trade को बंद करना पड़ सकता है और यह सुनिश्चित करना होगा कि हारने की पोजीशन समाप्त नहीं हो जाती है। आपको एक लाभदायक Trade बंद नहीं करना पड़ेगा यदि यह एकमात्र सक्रिय पोजीशन थी या यदि प्रत्येक पोजीशन के लिए आपकी क्रय शक्ति को अलग करने का कोई तरीका था। लेकिन क्रॉस-मार्जिन पद्धति के कारण, वास्तव में खराब पोजीशन अन्य सभी खुली पोजिशनो को प्रभावित कर सकती है और आप अपना पूरा बैलेंस खोने का जोखिम उठाते हैं।
लेकिन क्या होगा यदि आप दोनों पदों को एक दूसरे को सब्सिडी दिए बिना खोल सकते हैं? यह वही है जो एक “पृथक” मार्जिन आपको प्राप्त करने की अनुमति देता है!
Benefits of Isolated Margin
विभिन्न बाजारों में पोजीशन लेने के लिए पूंजी को एक पूल में आवंटित करने के बजाय, आप अपनी पूंजी को भागों में विभाजित कर सकते हैं और प्रत्येक को अलग-अलग पदों पर समर्पित कर सकते हैं। इस तरह, आप नुकसान को पोस्ट की गई प्रारंभिक शेष राशि तक सीमित करते हैं, सीधे नियंत्रित करते हैं कि आप कितनी पूंजी जोखिम के लिए तैयार हैं, और एक लाभदायक Trade एक खोने वाले Trade से प्रभावित नहीं होगा। एक और लाभ यह है कि इस तरह से मार्जिन को अलग करते समय गणित बहुत आसान होता है।
एक अन्य लाभ यह है कि किसी विशेष संपत्ति पर आपके अलग-अलग अल्पकालिक और दीर्घकालिक विचार हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, आप कम समय सीमा (जैसे, 15 मिनट या 1 घंटे) पर ETH की कीमत पर मंदी की पोजीशन में हो सकते हैं, लेकिन अधिक लंबी समय सीमा (जैसे, 1 दिन या 1 सप्ताह) में तेजी से बढ़ सकते हैं। इस मामले में, आप कुछ घंटों के लिए ETH को छोटा करना चाह सकते हैं, लेकिन ETH में एक लंबी पोजीशन भी ले सकते हैं, जिसे आप कुछ हफ्तों तक रखने का इरादा रखते हैं।
हालांकि, क्रॉस मार्जिन के साथ, आप ऐसा नहीं कर सकते क्योंकि एक बार शॉर्ट खोलने के बाद, जब आप लंबी पोजीशन को निष्पादित करने का प्रयास करते हैं तो यह छोटी पोजीशन को कम कर देगा। चूंकि संपूर्ण collateral राशि एक खाते में विभिन्न पदों पर साझा की जाती है, किसी विशेष बाजार में ली गई कोई भी विपरीत पोजीशन क्रॉस-मार्जिनिंग पद्धति के तहत एक-दूसरे को रद्द कर देगी।
इसलिए, यदि आप एक ही संपत्ति पर अलग-अलग विचार व्यक्त करना चाहते हैं या अपनी पोजीशन को Hedge करना चाहते हैं तो एक पृथक मार्जिन भी उपयोगी है। उदाहरण के लिए, आप इस तकनीक का उपयोग किसी मौजूदा लंबी पोजीशन के लिए पोजीशन के आकार के एक अंश को छोटा करने के लिए कर सकते हैं, ताकि बाजार आपके खिलाफ जाने की पोजीशन में नुकसान कम हो सके।
How to Isolate Margin on Perp v2
Perp v2 पर अलग-अलग मार्जिन के साथ ट्रेडिंग शुरू करने के लिए, आपको दो (या अधिक) अलग-अलग Ethereum पतों को फंड करने की आवश्यकता होगी।
सबसे पहले, समर्थित वॉलेट में दो पते बनाएं जैसे Rabby या Wallet3 (जो पतों के बीच स्विच करने के लिए MetaMask की तुलना में आसान है)। याद रखें, यदि आप Rabby का उपयोग करना चाहते हैं, तो आपको “manage Extension’s” से MetaMask एक्सटेंशन को निष्क्रिय करना होगा।
यहां Rabby के साथ अतिरिक्त पते बनाने का तरीका बताया गया है:
एक बार जब आप सीड वाक्यांशों को सही क्रम में दर्ज कर लेते हैं, तो आपका नया खाता बन जाएगा और फिर आप एक्सटेंशन के शीर्ष पर ड्रॉपडाउन मेनू का उपयोग करके विभिन्न पतों के बीच स्विच करने में सक्षम होंगे।
मान लें कि आपके पास पूंजी में 1,000 USDC है: प्रत्येक Ethereum खाते में 500 USDC भेजें (गैस शुल्क को कवर करने के लिए आपको ETH की एक छोटी राशि की भी आवश्यकता होगी)।
फिर पहले पते के साथ Perp v2 पर जमा करने के लिए जाएं और केवल एक पोजीशन के लिए collateral का उपयोग करें। जितना अधिक आप खो सकते हैं वह आपके द्वारा जमा की गई राशि है। फिर आप एक अलग खाते का उपयोग करके एक और पोजीशन खोल सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि प्रत्येक पोजीशन का Pnl एक दूसरे से अलग है।
अब, अपने ब्राउज़र वॉलेट में जाएं और पता बदलें। यदि ऐप स्वचालित रूप से नए खाते से कनेक्ट नहीं होता है, तो ऊपर बाईं ओर जाएं, ड्रॉपडाउन मेनू पर क्लिक करें और “Disconnet” चुनें।
फिर “Connect button” पर क्लिक करें और अपना वॉलेट चुनें।
युक्ति: आप वास्तव में वॉलेट के साथ विभिन्न खातों के बीच तेजी से स्विच कर सकते हैं और डिस्कनेक्ट करने की कोई आवश्यकता नहीं है” और फिर से कनेक्ट करें, जैसा कि नीचे दिखाया गया है:
एक बार दूसरे खाते से जुड़ने के बाद, आप USDC या अन्य collateral प्रकार जमा कर सकते हैं। मार्जिन को दूसरे खाते से अलग कर दिया जाएगा, इसलिए पहले पते का उपयोग करने वाले ट्रेडों के परिणाम का इस खाते पर कोई प्रभाव नहीं पड़ेगा, और इसके विपरीत। इसका मतलब है कि अब आपको जीतने की पोजीशन में कटौती करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि एक नुकसान में है और उसी संपत्ति पर विरोधी पोजीशन ले सकता है।
ध्यान दें कि किसी भी सक्रिय पोजीशन को प्रबंधित करने के लिए आपको अपने वॉलेट से विभिन्न खातों के बीच स्विच करना होगा। एक अन्य विकल्प यह है कि अपने लैपटॉप पर Rabby जैसे ब्राउज़र वॉलेट के साथ एक खाते का उपयोग करें और फिर “कॉइनबेस वॉलेट” का उपयोग करके अपने मोबाइल डिवाइस से एक अलग खाते का उपयोग करें।
पहले खाते की पोजीशन का चाहे कुछ भी हो जाए, दूसरे खाते की कोई अन्य पोजीशन प्रभावित नहीं होगी। एक पोजीशन पर आप जितना अधिक खो सकते हैं वह $500 है, जबकि क्रॉस मार्जिन के साथ, एक पोजीशन आपकी सारी पूंजी को मिटा सकती है और किसी भी लाभदायक ट्रेड को बर्बाद कर सकती है जो अभी भी सक्रिय हैं।
जबकि पिछले अनुभाग में चर्चा के अनुसार पृथक मार्जिन के लाभ हैं, इस मार्जिन पद्धति के लिए Trader को collateral जोड़ने की आवश्यकता होती है यदि Trade योजना पर नहीं जाता है। मार्जिन अनुपात 6.25% से ऊपर रखने और liquidation से बचने के लिए आपकी उपलब्ध शेष राशि से अतिरिक्त धनराशि का उपयोग किया जाएगा।